財務(wù)造假是資本市場的一大頑疾。為了進一步打擊上市公司財務(wù)造假行為，今年4月底新修訂的滬深交易所《股票上市規(guī)則》規(guī)定，上市公司因財務(wù)造假被行政處罰但未達重大違法退市標(biāo)準(zhǔn)的，將被實施ST。目前已有7家上市公司因財務(wù)造假被實施ST風(fēng)險提示。上市公司一旦財務(wù)造假金額達到退市標(biāo)準(zhǔn)，將面臨退市風(fēng)險。
長期以來上市公司財務(wù)造假現(xiàn)象不斷，一個重要原因是懲戒太輕。通過在財務(wù)報表上動手腳，就能讓公司重要的財務(wù)數(shù)據(jù)“大幅上升”或者“大幅下降”，進而影響操控股價波動，輕易獲取利益。如果沒有與之相當(dāng)?shù)膽徒洌瑖L到甜頭的造假者勢必會肆無忌憚，打擊財務(wù)造假必須讓造假者有痛感。
當(dāng)前，證券監(jiān)管部門不斷強化對財務(wù)造假違法違規(guī)行為的查處力度，完善追責(zé)體系。監(jiān)管部門通過綜合運用行政處罰、市場禁入、刑事制裁等手段，不斷提高違法成本。在處理財務(wù)造假案件中，監(jiān)管部門在依法嚴(yán)厲打擊“關(guān)鍵少數(shù)”的同時，也不放過在財務(wù)造假中起較大作用的一般財務(wù)人員。今年更是出臺了退市新規(guī)，從制度層面為上市公司立規(guī)矩，將財務(wù)造假嚴(yán)重者清理出市場。
懲戒財務(wù)造假還需要重視投資者保護，不能造假者違法卻讓投資者承擔(dān)損失。應(yīng)更大力度落實投資者賠償救濟，簡化訴訟程序、降低訴訟成本，提高賠償效率，避免讓中小投資者為違法違規(guī)者買單。
同時，需要高度重視涉及退市的投資者保護工作，堅持對造假主體的違法違規(guī)行為“一追到底”，保護投資者合法權(quán)益。上市公司退市后，公司及相關(guān)責(zé)任人對退市前存在的違法違規(guī)行為仍應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的民事、行政、刑事法律責(zé)任。要大力支持投資者維護自身合法權(quán)益，特別是通過訴訟、代位訴訟等方式，起訴違法違規(guī)的退市公司和風(fēng)險警示公司。根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，涉及欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等重大違法違規(guī)行為退市的，投資者可通過先行賠付、共同訴訟等途徑維護自身合法權(quán)益。
資本市場的健康發(fā)展離不開上市公司誠信的支撐。上市公司是各行各業(yè)的領(lǐng)跑者和排頭兵，更應(yīng)肩負起推動科技創(chuàng)新和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要使命，樹立回報投資者的經(jīng)營理念，增強履職盡責(zé)水平，強化主業(yè)發(fā)展，著力提升上市公司投資價值，堅決杜絕財務(wù)造假行為，莫要辜負投資者的信任。
